2016, №2 (март - апрель), Том 8

- Развитие государственно-частного партнерства требует квалифицированного управления Цель работы — сформулировать предложения по перестройке существующей в стране системы координации деятельности федеральных и региональных структур, связанной с развитием ГЧП. В работе использованы методы стратегического анализа, контент-анализа, анализа документов и наблюдений. Актуальность заявленной темы определяется недостаточной научной проработкой проблем формирования системы координации и управления процессом развития государственно-частного партнерства в новых условиях после вступления в силу соответствующего федерального закона. В то же время реальные результаты говорят о том, что до настоящего времени предпринимались лишь эпизодические и неэффективные попытки влиять на процесс формирования результативной среды ГЧП. Для преодоления инерции в этом процессе и придания ему необходимой динамики авторы считают целесообразным создание при Правительстве РФ соответствующей координационной структуры, наделенной функциями уполномоченного органа. Применение изложенных в статье механизмов и проведение соответствующих структурно-функциональных изменений позволитсоздать эффективную систему квалифицированного управления процессом развития государственно-частного партнерства в стране.

РАЗВИТИЕ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

В году с отличием окончила Магнитогорский государственный технический университет им. В статье обосновывается необходимость совершенствования методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности экономического развития. Авторами предложен способ снижения инвестиционного риска при оценке инвестиционных проектов методом реальных опционов в условиях неопределенности.

используя при этом методы маржиналь- с учетом факторов риска и неопреде- ленности, вызванных оценить инвестиционные качества отдельных.

Классификация возможных рисков Перед тем как перейти к детальному рассмотрению наиболее часто применяемых на практике способов затронем вопрос: В основу простой классификации положен такой критерий, как причина их возникновения. На фото ниже можно увидеть основные виды возможных рисков. Виды рисков Для более полного и точного представления о каждом из них, приведем конкретные примеры: Методы и типы анализа Методы оценки рисков для инвестиционных проектов принято разделять на два основных типа: Какие методы лучше использовать?

Ответить на это вопрос нельзя однозначно, и каждый инвестор определяет сам какие применять. Но вот несколько моментов, которые возможно смогут помочь определиться:

Достоинства и недостатки методов оценки инвестиционных рисков и использование их в зависимости от условий определенности П нятие хеджирования невозможно полностью раскрыть без определения понятия риска. Риск это — вероятность угроза потери части своих собственных ресурсов, недополучения доходов или произведения дополнительных расходов в результате осуществления определенных финансовых операций.

Проблема управления риском, преодоления неопределенности существует в любом секторе экономики, что объясняет ее постоянную важность.

с минимаксными критериями рисков Сэвиджа получены оценки ради¬ чивости парето-оптимального портфеля той же инвестиционной задачи. Марковица, но с другими . Методом от противного легко доказывается. Лемма 2.

Каждая группа показателей характеризуется совокупностью частных показателей, состав, структура, число и значимость которых зависят от специфики отрасли и профиля отдельных инновационных организаций, целей отбора тем, этапов выполнения и источников их формирования. Эти группы факторов и состав частных показателей находят отражение в методах отбора проектов. К методам отбора тем предъявляется комплекс требований: Учет совокупности этих требований осуществляется путем комплексного использования различных методов.

Методы, применяемые при отборе тем проектов , могут быть подразделены на качественные и количественные. На ранних стадиях научно-технических разработок при отборе используются: Повышение его объективности обеспечивается хорошо организованными экспертными оценками и применением математического аппарата математико-статистической обработки, теории вероятностей ; 2 графоаналитический метод; 3 количественный метод, основанный на использовании комплекса расчетных показателей с применением многоуровневой системы их оценки.

При применении графоаналитического метода отбора тем прежде всего конкретно формулируются, фиксируются факторы группы показателей , результаты действия которых учитываются при выборе тем. С точки зрения единообразия методологии подхода для всех методов отбора тем применяется единый комплекс факторов.

Для характеристики влияния каждого фактора группы показателей на выбираемую тему используются различные оценки отлично, удовлетворительно и др. В каждом конкретном случае выбирается лишь одна оценка. Для общей оценки влияния показателей научно-технического характера на тему с точки зрения ее выполнимости рассчитывается средняя величина баллов для показателей, приведенных в табл. Аналогично оценивается тема и по другим факторам группам показателей:

Методы оценки инвестиционных рисков: рассмотрим подробно

Учет рисков при оценке эффективности инвестиционного проекта 3. Учет факторов риска инвестиционного пшекта ня потоков. Проводимые в РФ реформы, определяющие условия осуществления инвестиционной деятельности промышленных предприятий, характеризуются высокой степенью неустойчивости и неопределенности, что обуславливает существенный рост интереса к исследованиям в области инвестиционного анализа и оценке эффективности инвестиций.

Методы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов в проекта с учетом инвестиционных затрат и инвестиционных рисков. .. потенциала строительных организацийКоротков Станислав Игоревич.

Наиболее простым методом в системе внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является их избежание. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных из таких мер относятся: Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли; - отказ от продолжения хозяйственных отношений с партнерами, систематически нарушающими контрактные обязательства.

Такая формулировка избежания риска является одном из самых эффективных и наиболее рас- пространенных. Предприятие должно систематически анализировать состояние выполнения партнерами обязательств по заключенным контрактам, выявлять причины их невыполнения отдельными хозяйствующими субъектами и по результатам анализа периодически осуществлять необходимую ротацию партнеров по хозяйственным вопросам; отказ от использования в высоких объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков - потери финансовой устойчивости предприятия.

ПОСТОПТИМАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МНОГОКРИТЕРИАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ЗАДАЧИ МАРКОВИЦА

Блок менеджмента Основы менеджмента 1. Сущность менеджмента, цели и задачи менеджмента. Концепции школы , внесшие существенный вклад в развитие современной теории и практики управления.

Инвестиционно-финансовый портфель (Книга инвестиционного менеджера. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / под Ковалев А. П. Оценка стоимости активной части основных фондов: Учеб. – метод. пособие. Коротков Э. М. Концепция менеджмента.

Информация об условиях реализации проекта никогда не бывает абсолютно полной и точной, поэтому неизбежны риски, то есть возможность финансовых потерь. Для оценки рисков инвестиционного проекта используют следующие методы: Как правило, данные методы применяются для оценки эффективности и устойчивости инвестиционного проекта в рамках неопределённости окружающей среды, рынка и т. В плане точности конечного результата можно сделать градацию: В пределах анализ чувствительности выделяют два метода: Чем выше эластичность — тем выше зависимость от данного конкретного параметра изменение выручки, цены товара и т.

По совокупной картине параметров можно сделать вывод о степени устойчивости проекта к изменению внешней среды. Метод критических точек — это, по сути, дальнейшая работа в этом направлении: Алгоритм проведения анализа чувствительности методом вариации параметров:

Ваш -адрес н.

Риски в деятельности туристической компании Введение Валютный риск возникает в связи с краткосрочными или наоборот долгосрочными колебаниями курса валют на финансовом рынке, что актуально на сегодняшний день вследствие современной экономической и политической обстановки. Значительное влияние на валюту оказывают кризисы в различных сферах. Именно поэтому коммерческим банкам необходимо следить за валютной позицией при совершении валютных сделок.

Валютные риски представляют собой элемент коммерческих рисков, ведь именно этому риску подвержены почти все субъекты экономических отношений. Так, валютный риск представляется собой некую опасность валютных потерь вследствие изменения курса валюты цены займа по отношению к валюте платежа в момент подписания договора или контракта. Поэтому, проводя анализ рисков коммерческих банков России на современном этапе, необходимо учитывать следующие факторы влияния:

Как оценить инвестиционный проект. Какие методы оценки инвестиционных рисков существуют. Рассматриваем теорию оценки риска.

Постановка проблемы и метод исследования. Социально-экономическое развитие и проблема обеспечения экологической безопасности производства на примере Северозападного федерального округа. Концепция устойчивого развития и возможность ее приложения на микроэкономическом уровне. Государственное регулирование природоохранной деятельности на предприятиях в системе рыночных отношений. Управление рисками в общей системе проектного менеджмента 2. Экологический менеджмент и управление проектами.

Методы оценки и управления экологическими рисками. Оценка сделки по страхованию от экологического риска. Оценка и учет экологического фактора в методе реальных опционов. В последней четверти столетия наша страна, как и большинство других индустриально развитых стран, столкнулась с проблемой резкого ухудшения качества окружающей природной среды ОПС , вызванной чрезвычайно высокой техногенной нагрузкой. Несмотря на изменения в формах собственности, декларирование приверженности к цивилизованным рыночным принципам хозяйствования, современный отечественный промышленный сектор по-прежнему работает с высокой степенью экологической опасности, что выражается: Несовершенство экономических методов охраны ОПС часто приводит к сдерживанию притока инвестиций в проекты, характеризующиеся высокой степенью риска, в том числе и экологического характера.

Одной из причин низкой эффективности государственной экологической политики, на наш взгляд, является недостаточно полное соответствие экономических методов регулирования природопользования самим принципам рыночной экономики.

Вероятность дефолта и его стоимость

Методы оценки регионального инвестиционного риска Наиболее важной проблемой антикризисного управления в России становится активизация развития инвестиционных процессов. Российская кредитно-финансовая система функционирует в условиях неустойчивой политики, при деформированной структуре кредитно-финансового рынка, слабой законодательной и нормативной поддержке государственного регулирования. Наблюдается тенденция недоверия иностранных инвесторов к инвестиционной инфраструктуре, слабое развитие которой также является одной из причин кризисного состояния инвестиционной сферы.

Процесс стабилизации экономики объективно обусловливает потребность в кредитных ресурсах, их концентрации для вовлечения в производственный сектор экономики. С позиций повышения эффективности инвестиционных процессов особую важность приобретают исследования инвестиционного климата, количественным выражением которого выступают инвестиционные риски, характеризующие вероятность потери средств, вложенных в экономику, вследствие различных экономических социальных, политических причин.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятий: В процессе принятия для оценки финансового состояния предприятия получили методики, основанные на Потому бизнес-риск на предприятиях с высоким удельным весом Источник: Э.М. Коротков. Антикризисное управление: Учебник.

Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: Глава 1 Регулирование притока иностранных инвестиций в российскую экономику 1. Методология анализа инвестиционного климата в Российской Федерации для привлечения иностранного капитала и ее совершенствование. Глава 3 Оценка инвестиционной привлекательности Ульяновской области. Анализ и общая характеристика деятельности предприятий с иностранными инвестициями в Ульяновской области.

Расчет эффективности международно-инвестиционного сотрудничества предприятий с иностранными инвестициями Ульяновской области. На примере Ульяновской области" Российская экономика сейчас переживает период трансформации, связанный с осуществлением рыночноориентированных реформ. Анализ роли и значения иностранных инвестиций в экономике России и их эволюция в системе международных экономических отношений весьма актуален и имеет важное теоретическое и практическое значение для осмысления новых явлений и перспектив в развитии российской экономики.

В связи с этим, использование иностранных ресурсов для развития национального хозяйства становится все более важной характеристикой современного мира. Особенно большой размах этот процесс получает в ходе интернационализации и глобализации производства и экономического обмена между государствами. Повышение роли иностранного капитала в подъеме национальной экономики стало общей чертой, присущей всем странам, хотя в неодинаковой степени.

В этом отношении Россия заметно отстает от большинства стран. Это совсем не случайно. Здесь тесно переплелись исторические причины определенная самоизоляция от мирового хозяйства бывшего Советского Союза с нынешними проблемами России политическая и экономическая нестабильность, усугубляемая неопределенностью близких социально-политических перспектив.

11.3. Методы оценки регионального инвестиционного риска

Метод корректировки нормы дисконта осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени то есть дисконтирование по более высокой норме , но не дает никакой информации о степени риска возможных отклонениях результатов. При этом полученные результаты существенно зависят только от величины надбавки за риск. Метод также предполагает увеличение риска во времени с постоянным коэффициентом, что вряд ли может считаться корректным, так как для многих проектов характерно наличие рисков в начальные периоды с постепенным снижением их к концу реализации.

вершенствования методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопре- риска при оценке инвестиционных проектов ме- .. Коротков Э. M. Антикризисное управление: Учебник. 2-е изд., доп. и перераб.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятий В процессе принятия инвестиционных решений можно выделить следующие этапы: Одним из наиболее важных этапов оценки инвестиционной привлекательности предприятия является анализ его финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которого можно оценить перспективность анализируемого предприятия с точки зрения возможности мобилизации доступных источников средств и отдачи на требуемые вложения. Финансовое состояние предприятия — комплексное понятие и его характеристики опираются на оценку степени эффективности размещения средств, устойчивости платежеспособности, наличие достаточной финансовой базы, обеспеченности собственными оборотными средствами, организации расчетов и др.

Поскольку источником информации для характеристики финансового состояния являются данные финансовой отчетности, его оценивают за конкретный период, а потому важное значение для принятия инвестиционных решений приобретает прогноз тенденций в финансовом состоянии предприятия и выявление основных направлений его изменения. Широкое распространение для оценки финансового состояния предприятия получили методики, основанные на анализе системы финансовых коэффициентов.

При всем разнообразии предлагаемых в отечественной и зарубежной литературе методик с использованием финансовых коэффициентов их главные отличия определяются следующими обстоятельствами: В условиях экономического спада, характерных для экономики России в настоящее время, важно ориентироваться на предприятия, которые даже в столь сложной экономической ситуации остаются прибыльными. Информация об этом может быть получена на основе анализа динамики прибыли за ряд предшествующих периодов по данным отчета о прибылях и убытках.

Данные этого же отчета следует использовать для определения соотношения коэффициентов роста выручки от реализации товаров и услуг и общей стоимости активов. Если коэффициенты роста выручки больше коэффициентов роста активов, можно говорить о повышении эффективности использования ресурсов предприятия. Если же стоимость активов росла быстрее выручки от реализации, это означает, что эффективность использования ресурсов на предприятии снижалась. Важное значение имеет наличие у предприятия собственных оборотных средств, размер которых, по данным балансового отчета, определяется как разница между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами.

Наличие собственных оборотных средств является показателем финансовой прочности предприятия и оценкой его надежности для партнеров.

Инвестиционная деятельность как фактор обеспечения экономической безопасности предприятия

Совершенствование учёта и анализа инновационноинвестиционных проектов Введение к работе Актуальность исследования. В настоящее время инновационная и инвестиционная деятельность строительных предприятий характеризуется дефицитом инвестиционных ресурсов, неблагоприятным инвестиционно-инновационным климатом, отсутствием активной инновационной политики государства, высокой стоимостью и рисками инновационных проектов. В этих условиях от совершенствования методов оценки и отбора инновационно-инвестиционных проектов во многом зависит успех инновационного развития страны.

Методы количественной оценки рисков „нвесционных проектов. Учет рисков при оценке эффективности инвестиционного проекта. Учет факторов .. Пресс, Коротков Э.М. Исследование систем управления.

Школа -менеджмента АНХ при Правительстве РФ Заметное падение промышленного производства в России и, как следствие, сложившееся тяжелое экономическое положение целого ряда промышленных предприятий стало причиной массовой и серьезной модернизации маркетинговой и производственной политики производственных комплексов по всей стране.

Не секрет, что до недавнего времени экономической политике целого ряда представителей традиционно растущих отраслей соответствовала ориентация преимущественно на экстенсивное развитие. Кроме того, в период галопирующего роста нередко применялось сознательное значительное ускорение сроков вывода продукта на рынок, причем часто в более сжатые сроки, чем на Западе, которое главным образом было обусловлено стремительно меняющейся рыночной ситуацией и просчетами в стратегическом планировании и управлении.

В результате значительному сокращению были подвергнуты очевидно наиболее трудозатратные и длительные процессы, связанные с исследованиями и моделированием. Кроме того, безболезненно для производства не прошла череда слияний и поглощений, итогом которых на данный момент является формирование крупных холдингов со сложной структурой активов. Все это, наряду с разрывом многолетних связей с предприятиями, вошедшими в другие холдинги, даже в устоявшихся производствах вынудило в ходе как оперативного, так и стратегического управления обращать внимание на целый ряд влияющих на результат производственного процесса рисков.

Кроме того, повсеместно возросла стоимость привлекаемого капитала, что привело к резкому увеличению стоимости ошибки, а это, в свою очередь, потребовало от менеджмента предприятий коренным образом пересмотреть отношения к объективно существующим рискам различной природы на всем протяжении жизненного цикла как продуктовой линейки, так и организации в целом. Всё ранее перечисленное явилось причиной резкого роста внимания к рассмотрению риска в хозяйственной деятельности, а также дальнейшего развития и повышения практической значимости теории риск-менеджмента в процессе производственных отношений.

Данная работа посвящена исследованию и описанию в соответствии с традиционными финансовыми методологиями производственных и сопутствующих рисков при разработке, освоении и выводе на рынок нового изделия предприятиями, относящимися к отраслям с высокой долей добавленной стоимости в конечном продукте. Поскольку на практике производство не может устойчиво существовать в отрыве от основного бизнеса, при проведении дальнейшего анализа учет производственных рисков будет осуществляться в их проекции на конечный финансовый результат предприятия в целом.

Таким образом, в рассматриваемом случае под риском будет пониматься вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации существующей неопределенности различных условий осуществления его производственной или околопроизводственной деятельности. Без нарушения общности для упрощения дальнейшего рассмотрения среди всего разнообразия рисков целесообразно сконцентрировать внимание на наиболее производственно зависимых рисках и на конкретном влиянии производственных факторов на финансовый результат.

Первым по значимости и размеру потенциального ущерба является инвестиционный риск, который характеризует возможность снижения финансового результата или потери капитала в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия по созданию и освоению нового продукта. Причем в зависимости от конкретного вида деятельности инвестиционный риск может быть связан как с риском реального инвестирования, так и с чисто финансовым риском, но наиболее вероятно, что он будет относиться к так называемым сложным рискам.

Краткий курс по количественной оценке рисков - Константин Дождиков, директор, РОСНАНО

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Нажми тут чтобы прочитать!